Коло відмовилося платити гроші кримінальному авторитету О. Костенка на прізвисько «Лом». Той, у свою чергу, інсценував пограбування (вкрадене передбачалося повернути). Пограбування пішло не за планом, і під час перестрілки Коло було вбито.
Що було відомо раніше Коло був застрелений 1 липня 2002 року у своєму будинку в одному із селищ, що входять до складу міста Твер. За версією слідства, у вбивстві брали участь двоє членів злочинного угруповання "Тверські вовки" – Олександр Агєєв та Дмитро Веселов. Останній стріляв у Коло.
1 липня 2002 р.Михайло Круг / Дата вбивства
Михайло Коло, найпопулярніший автор блатної пісні, сидів ні разу. Попри Русі ходять десятки людей, які стверджують, що Коло відбував свій термін у в'язниці разом із ними — і за їхньої участі написав свої знамениті хіти «Володимирський централ», «Кольщик», «Жиган-Лимон».